日本国债跌到熔断，股债汇三杀，日本是赢麻了，还是被割麻了？：美遭股债汇三杀

大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题，就是关于美遭股债汇三杀的问题，于是小编就整理了4个相关介绍美遭股债汇三杀的解答，让我们一起看看吧。

日本国债跌到熔断，股债汇三杀，日本是赢麻了，还是被割麻了？

日本肯定被割麻了，而且自己又没有办法改善这个情况。由于日本是美国的盟友，对于美国的指令一直忠心耿耿地执行，指望着美国老大哥可以带带他，再加上二战时期，日本被美国打败，日本大和名族本身就有慕强的心理，导致自己政治和经济都被在潜移默化里被美国控制。

由于这种情况，在繁荣的时代，各国经济都在蒸蒸日上发展的时候，日本可以依靠着美国这条大腿，迅速得到发展。但这种是要还的，如今美国的经济也遇到了危机，这时候美国就要收割自己听话的盟友，而加速自己经济的恢复。日本也就首当其冲啦。正所谓出来混的总是要还的，吃人嘴短啊。

日本目前正在经历博弈阶段，表面看损失惨重但有机会反扑，如果反扑成功应该能算赢了，相反则会被国际游资赚走大量收益。

日本的股市、汇市、债市经历三杀并不让人意外，甚至可以说是必然的结果，这一切都要“归功于”日本央行那与全球反着走的货币政策。

包括美国在内的绝大部分国家正在遭受通胀困扰，物价都快涨上天了，美国5月CPI上涨8.6%、创造历史记录；欧元区在8%左右；东欧国家更是纷纷超过了10%。

于是大家都在搞紧缩政策，加息成为了各国央行的首选（除了全球最神奇的国家土耳其），而日本却在降息。

我们都知道加息能够提高投资收益率，比如原来存款利率为2%，加息50个基点后存款利率上涨至2.5%，大家看到银行存款利率高了就会更愿意把钱存入银行。又或者本地银行的存款利率为2%，隔壁村的银行推出了3%的存款类产品，我相信不少人会为了获得更多的利息把钱从本地银行取出来跑到隔壁村办理存款业务。

全球投资者也是如此，大家都在加息，日本在降息，这意味着拿着其他国家货币能够多赚钱、拿着日元收益减少，于是资本们纷纷抛售日元及日元类资产。

日本几乎没有金融管制，可以自由兑换外币、资本进出同样不受限制，抛售日元及日元类资产、离开日本回流美国及欧洲成为了资本们的首选。哪里有钱赚，资本就会涌向哪里；哪里收益低，资本就会抛弃哪里。

大家看不上日元，抛售该国货币导致日元汇率大幅贬值，目前已经贬值到至少要花130日元才能兑换1美元了。

与此同时，日本国债原本是除了美债以外最稳健的避险工具，但日本的降息与美国、欧洲的加息形成了鲜明对比，日本国债的吸引力大降，抛售国债成为了外资们最理智的决策，这也是为什么前几天日本国债价格一天内跌得熔断了两次的原因。

汇市、债市和股市是会相互影响的，前两者不给力股市自然也就别想好了，日经指数这段时间的走势已经说明了问题。

不过，资本外流可不意味着日本经济与金融必然受到重创，否则日本央行也不会反世界潮流行事了，日本的情况非常特殊，导致其有一定的能力可以在全球加息时依然选择降息。

前文说过，加息是为了抑制通货膨胀、稳定物价，那么如果某个国家的物价没有上涨不就不需要加息了吗？日本的CPI相当稳定，维持在同比2%左右，在当下的世界是非常牛气的。

之所以如此是因为日本是全球老龄化最严重的国家，整个社会为低欲望社会，大家都不愿意消费，宁可把钱存在银行里。

这就使得日本的物价涨不上来，没人买东西、商品价格自然也就不可能涨得很高了，日本的CPI如此稳定符合情理。

CPI不涨不一定是好事，没人买东西导致企业无法扩大产能，经济衰退也就不远了，所以日本央行才会不断维持低利率政策，0利率、负利率在日本是司空见惯的事情。

你想啊，低利率情况下人们都不愿意消费，如果加息就更加没人会去市场里购物了。

另外一方面，2022年5月日本出口额为7.25万亿日元、进口额为9.64万亿日元，贸易逆差为2.38万亿日元，非常高。日本国内消费不给力，想要发展经济得靠外贸，但现在的外贸情况并不怎么样，主要是因为日本企业产品的竞争力不断下降，吃的是上个世纪的老本。

如果刺激出口呢？让汇率贬值是其中一个非常重要的手段，所以日元大跌也是有好处的，至少看着好像能够帮助日本将更多的商品卖到海外去。

说了那么多大家应该明白了吧？从现在的情况来看无法断定日本到底是赢了还是输了，关键看紧缩政策后的效果如何。

如果未来日本的出口额上去了，国内物价还是维持在低位，那么现在做的都是可以接受的，可以视作长痛不如短痛；如果日本未来的经济还是没有什么起色，那么货币刺激的弊端会累加在一起，1+1大于2将让日本彻底输掉，日本经济失去的30年极有可能变成失落的50年、60年。

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日本既没有赢麻了，也不是被割麻了！而是无法抵抗！

日本经济被美国死死的掌控者，作为美国输出通胀的国家之一，日本也是十分的无奈，日本无法反抗，也不具备反抗的资本，所以被美国收割实属正常。但是这次美国通胀太严重，而日本经济因为各种问题也不是太好，这让投资者对日本经济充满了担忧，所以日本国债才会跌倒熔断！

个人见解，不喜勿喷！

先了解下日本的基本情况，

日本2021年GDP4.9万亿美元，

日本股市的市值则达到了7万亿美元，

日本国债总额约8万亿美元，

债务总额（包括地方政府债务）对日本GDP之比为255%，

现在日本的股市还算稳定，主要是汇市暴跌可能影响债市甚至影响股市。

为什么这么说，

现在美国加息周期，以前美元利率是0.25%，后来连续加了25个基点，50个基点，75个基点，

现在是1.75%，可能以后还会加。

美国为了抑制通胀才加息的，但这样日本就有压力了，跟还是不跟，

如果日本跟着同样加息，日本经济雪上加霜，而且日本的国债利率也必然上升，

估计连债都还不起了，

所以日本现在选择不加息，但是不加息就造成了一个后果，日元和美元的利率不同步，这就给资本外逃的套利机会，

美元加息，日本还这么低的利率，当然往美国跑，所以我们发现日元是一贬再贬。

同样日元贬值，日本的债市也会受影响，日本国债会跟着跌，但国债收益率也会上升，

上面说了，国债收益率上升日本肯定是不愿意看到的，

所以新闻就报道日本央行大量买入日本国债，继续宽松政策，其实就是印钱。

最后说一下，日本会不会被割麻了还是赢麻了还真不一定。

但是赢麻了的概率比较小一点，

为什么不一定呢，日本是世界上最大的债权国，3月末外汇储备额为13560.71亿美元，世界第二，日元贬值对日本债权和外汇储备影响不大。

主要日本内部，例如日本是个岛国，资源匮乏，现在大宗商品暴涨，日本的产业链受到了严重的冲击，加上宽松的货币政策，日本的通胀率能不能保住是个问题。

其次是日本的贸易逆差，日本已经连续10个月出现贸易逆差，贸易逆差就意味着外汇减少，抗风险的能力减弱，如果日本没有那么多的外汇储备，日本真的就被人割麻了。

肯定是被割麻了呗。暴跌基本上都是财富损失，而且产生巨大的连锁破坏。

暴涨暴跌都不是啥好事。

对一国经济来说，最好的局面是慢慢涨，其次是慢慢跌，再其次是暴涨，最惨是暴跌。

股债汇“三杀”，阿根廷为何遭遇“大崩盘”？

总统大选和预期相差太大，恐慌性抛售，遭遇三杀。

由于投资者担心前总统克里斯蒂娜代表的左翼民粹主义政府回归，将扭转马克里任下亲市场、亲商业的诸多政策，阿根廷股债汇市周一开盘后遭遇来势汹汹的“三杀”局面。

事件发生后，阿根廷银行同业拆借利率飙升至90%-120%，上周五该利率平均水平为61%。

阿根廷央行更是于8月12日动用0.5亿自有的外汇储备，为2018年9月份以来首次干预市场。

阿根廷内政部长称，政府将致力于扭转选举局势。 市场反应体现了政治不确定性和风险。

阿根廷资本项目基本开放，经常项目的长期逆差加之薄弱的外汇储备和高额外债，导致其国际收支非常脆弱，只能不断借新债还旧债。美联储加息后，资本外流趋势无法避免，货币汇率承受贬值压力。对于新兴国家，尤其货币与美元挂钩，债务也是美元为主的情况下，传导速度会非常快。加之国内经济形势不断恶化，出口受阻，上述因素叠加影响下，有限的外汇储备无法偿还到期债务，导致危机爆发。

由于投资者担心前总统克里斯蒂娜代表的左翼民粹主义政府回归，将扭转马克里任下亲市场、亲商业的诸多政策，阿根廷股债汇市周一开盘后遭遇来势汹汹的“三杀”局面。事件发生后，阿根廷银行同业拆借利率飙升至90%-120%，上周五该利率平均水平为61%。阿根廷央行更是于8月12日动用0.5亿自有的外汇储备，为2018年9月份以来首次干预市场。阿根廷内政部长称，政府将致力于扭转选举局势。 市场反应体现了政治不确定性和风险。

意大利是否会成欧元区经济“黑洞”，或下一个“股债汇三杀的阿根廷”？

结论：欧元区经济疲软下，意大利和阿根廷都不太乐观，阿根廷突然出现股汇债三杀是市场预期和选举结果的反差带来的一个内部风险的情绪化反应，不至于发生外部连锁反应。

当下欧元区国家的经济状况

欧元区第二季度GDP公布的数据显示：GDP增速减半，经济增长陷入了一个疲软区，而欧元区的代表性国家德国十年期国债跌破历史新低，被称为欧洲最安全的债券资产-德国十年期国债收益率-首次跌破欧洲央行存款利率-0.40%。。市场对欧央行降息预期强烈，担忧短期风险的到来。

意大利现行货币是欧元，而意大利对于欧元只有使用权，没有调控权，欧央行的货币政策对意大利的影响很大。

股汇债三杀后，阿根廷财长辞职，并希望阿根廷在经济领域有新的突破改革，而目前意大利的政治上存在不确定性，现任总理也存在信任危机，

在股市方面：现任总理认为：欧元区对意大利采取的超额赤字程序会对股市造成一定程度冲击，存在信用评级下调的风险。

在债市方面：随着欧元区经济疲软，欧元区国家债券都持续收益率走低，德国十年期国债跌破历史低位，跌破央行存款利率后，意大利也不可避免的加入了债券负利率的圈子

在外汇市场：欧元区经济疲软，而欧元是意大利现行货币，欧元目前处于弱势阶段，意大利国内不稳定的政治局势和贸易相关情况也将影响外汇走势（图片数据源自新浪财经）

意大利金融市场不乐观，股市和汇市都在周四出现双杀下跌的情况，而欧元区经济疲软也让欧元继续走弱

我们从债务危机角度，分析下意大利是否会成为下一个欧元区经济的黑洞;意大利的债务周期经历了三个阶段:

GDP和债务占比影响意大利经济稳定性

意大利在2005-2008年处于一个泡沫期，也就是经济增长加速，债务增长加速的初始阶段。到出现债务危机的时候最高的债务比例占了GDP270%。。。而当下意大利债务占GDP的132%，大约2008年危机阶段的一半。

由于意大利现行货币是欧元，而意大利不能掌控欧元货币政策，只有使用权，那么在高债务占比的情况下，这些欧元资产一旦撤出，对意大利内部的影响很大。经济和债务同步增长的泡沫期，欧元资本也在不断流入。这个实际意大利经济高速增长，股票回报率也高，达到7%。

然后从2008-2015开始随着通缩和去杠杆，意大利的经济开始阵痛，欧债危机下，外资流入大幅下降。偿债压力越来越大，股市，房价，GDP都出现大跌，失业率攀升。在债务缩减，去杠杆过程中，意大利进入了经济疲软期。

第三个阶段2015年以后，欧元区实行经济刺激，意大利又进入了信贷扩张期，利率下降。意大利加大力度处理坏账和进行金融监管，经济恢复增长，但是国内GDP和股市价值并没有重新走上泡沫期的巅峰值。

回到当下看，在欧元区持续的经济刺激下，意大利通胀加大，债务开始回升；债务占比GDP132%，成为欧元区第二个负债沉重国。意大利失业率9.7%，远高于欧元区平均7.5%的普通人口失业率。

从债务周期角度看问题：阶段性的信用扩张虽然稀释了风险，延缓了债务，但没有从根源上解决风险问题。

综上所述：

意大利的经济状况受到信用扩张和收缩的影响，而且对欧元资产的外资流入有一定依赖性。能否跳出经济黑洞陷阱，要看接下来欧央行和意大利如何协调GDP和债务比例的问题。

经济疲软已经波及很多国家，继阿根廷之后，意大利债务问题也引起全球关注。目前意大利经济基本处于零增长状态，但是失业率偏高，政府债务沉重。近期，意大利国内局势不稳，市场对意大利是否会提前大选比较关注，局势不稳引发大家对市场的担忧，有人担心意大利可能会像阿根廷一样出现股债汇全线下跌的局面。

概述

从经济基本面看，意大利经济目前还不算非常糟糕，国内生产总值基本平稳，失业率达到9.7%，尤其是年轻人失业率达到了28.1%，这个确实有点偏高了，预示经济发展缺乏动力，不能给年轻人创造就业机会，会引起社会不安定；从政府债务看，政府债务占国内生产总值比重较高，达到132%，虽然政府债务沉重，但是也在可接受范围，只要能够找对方向，通过经济发展就可以解决问题，但是，现在的状况可能会加大市场担忧，如果经济下行，再加上提前大选，有可能引起债务危机，进而加剧金融风险，对经济增长形成拖累，进而影响整个欧元区。

一、意大利主要经济状况

1、国内生产总值

进入2018年后，意大利国内生产总值基本处于零增长的状态，从不变价国内生产总值看，意大利GDP一直在400亿欧元左右徘徊，经济增长基本处于停滞状态，这必然会带来失业率的增加。

2、制造业PMI

制造业采购经理指数PMI是反映实体经济的主要指标，如果超过50%表示实体经济生产比较活跃，低于50%则表示经济不够活跃，意大利的制造业PMI已经连续十个月处于50%以下，预示着制造业景气度不高，实体经济出现困难。

二、意大利政府债务情况

1、政府债务

截止六月份，意大利政府债务为238.6亿欧元，政府债务占国内生产总值的比重为132.2%，政务债务不断攀升。政府要偿还债务只能提高税收或增加行政管理收费，这将加重企业负担，让原本不景气的企业更加困难，企业只能压缩成本支出，导致工资下降或者失业率提高，进而形成恶性循环。

2、主权信用评级

由于意大利社会局势不稳定，因此国际评级机构惠誉对意大利主权信用评级为BBB级，展望为“负面”，这种评价说明对意大利经济发展不看好，政府债务偏高，国家偿债能力弱，长期看有可能出现债务违约的现象。

三、意大利居民就业和收入情况

1、失业率

意大利近期的失业率为9.7%，其中长期失业率为6%，青年失业率为28.1%，失业率长期偏高，尤其是青年人找不到工作，这对经济发展和社会安定极为不利。年轻人失业率高一方面说明就业困难，企业缺少新的就业岗位；另一方面说明新开工单位少，投资严重不足；再一方面说明劳动报酬偏低，年轻人就业意愿不高。

2、工资增长率

工资增长率反映了劳动者的报酬吸引力，从数据可以看出，从2010年后，意大利的工资年均增长率一直低于2%，2017年几乎零增长，十几年几乎不变的工资，肯定会增加劳动者的不满情绪，这样的低增长状态必然会影响社会的发展，增加居民的不满情绪，如果再出现通货膨胀，物价上涨，更会引发不安定因素。

3、个人储蓄

意大利目前银行利率为零利率，由于利率偏低，因此个人储蓄率也不高，目前个人储蓄率为8.4%，家庭债务收入比为61%，家庭债务占国内生产总值的40%，消费者信息指数还不错，为113.4%。由此可见，政府想利用利率政策刺激投资和消费也非常困难了，因为现在已经是零利率，储蓄率也处于历史低位。

总结

从目前情况看，意大利经济状况不容乐观，如果国内局势稳定，积极恢复经济建设，努力提高就业率，尤其是年轻人就业率，设法增加劳动者报酬，应该说不会出现很大问题。但是由于长期经济增长乏力，劳动者工资十几年几乎处于零增长，积累了比较多的社会问题。而且政府债务偏高，过高的政府债务最终只能由企业和劳动者买单，这不但会造成局势不稳，更会影响主权评级，这样有可能因为恐慌造成经济震荡，因此必须压缩政府开支，减少债务负担。

阿根廷这个“经济危机的教科书”可不是白叫的。准时准点、绝不缺席，跌起来就像末日一样，实在是世界经济的奇葩，这种高难度的动作，其他国家就算学也是很难的，所以意大利不会跟阿根廷一样！

从2008年金融危机以来，欧洲主要经济体里就属意大利差了。政府为了让数据好看点不得不修改gdp计算方式，加上政府更迭频繁，经济长期低迷，失业率高居不下，意大利的股债汇市场表现都不好！不过再差也不会像“哭泣国”那么恐怖！

现在整个欧元区隐藏的雷太多了，希腊、西班牙、葡萄牙等等都存在很多问题，至于哪个先爆，就让上帝去决定吧！

股债汇三杀，为什么阿根廷资本市场总是第一个哭泣？

如果一场选举能让阿根廷的股市汇市和债市在一时间全面下滑，可以认为是一种政府对阿根廷经济深度干预的体现。

如果要选一个二十世纪最失败的国家，这个国家就非阿根廷莫属，从国际的顶级富国滑落到今天这样子，想想也是真的不容易，这要怎样的作才可以？

本来凭借地理条件和资源禀赋

，阿根廷起码会过得像波斯湾产油国一样的，可是，独有的历史文化造成了阿根廷乃至整个南美洲的政治不断的动荡。波斯湾的石油国家，如果发生动荡，只是一个家族取代另一个家族的问题，伊斯兰教作为文化的底色和基础的状态不会改变。

但是南美洲不是这样，整个南美洲虽说现在也被看作是基督教世界的一部分，但和北美洲以盎格鲁.撒克逊为主体民族不同，这里的种族众多，文化宗教种类也多。

很多人奇怪，像南美洲这样避开了两次世界大战，再冷战中也也只是充当吃瓜群众的国家，为什么经济就发展不起来，反而这日子过得就像“王小二过年，一年不如一年”，如果在欧洲，那就该像是瑞典瑞士一般，小日子很滋润才对，这，究竟是什么情况？

南美洲现状，旧有的印地安文明被摧毁了，甚至人种也几乎灭绝，如果还有，也差不多是混血，甚至以前把这种混血人群称为一种新的人种——棕色人种。

这就是南美洲多种族的状态没法有一个稳定的发展方向，感觉纳粹体制好，就亲德；后来发现苏联也不差，就搞社会主义；如果自由市场获得成功，学习美国模式也是可以的，这样的折腾，好像哪一种方法都有缺点，所以什么也干不成！有一种说法，说的是美洲是美国的后院，但是反美的国家总是如此多，当然，亲美国的也多，这就是南美洲的现实，这回，知道为什么马尔克斯为什么能写出<百年孤独>了吗？这是一个奇幻大陆！

如果在南美洲比惨，阿根廷还是算不了种子选手，毕竟先前也阔过，但说起折腾，那绝对是南美洲第一，本来农业就能让阿根廷过得很好，但阿根廷就是要发展工业，这有点类似去哈萨克斯坦发展水产养殖，民间资本没有进入工业的积极性，只能依靠国家投资，为保护没有竞争力的工业，就只有提高关税，，但关税保护工业的同时，也一定会打击农业出口，这样，低效的产出让国有企业的工人们陷于贫困，出口的减少也让农场主们不满，再加上整个社会价值认同的稀缺，一会儿是民粹主义的军政府，没几年又让信奉自由市场经济的民选总统当政，国家就像一艘时常换舵手的船，已经不知道要驶向哪里？这样阿根廷开始了长时间、没有尽头的经济衰落史！

经济的衰落造成了政局的动荡，就是多次的政变/选举，然后又是政变/选举，当然也发生一群军官又推翻另一群军官的奇葩政变，还有老公总统，老婆副总统，老公死了，老婆转正总统的好事，近百年的历史中，哈事都有！

如果在美国，不知道希拉里要多么恨克林顿多么不会来事！

如果国家权力能和平的交接，但双方的意识形态、治国理念太不相同或者是迥异，也会引起国家经济和政治的剧烈动荡。

这次股市汇市债市集体跳水，风暴眼竟然是一场政治初选，原因在于现任总统马克里在初选中大幅落后，几乎确定了要失去总统的权力，获胜的候选人曾说过，当选后要放弃比索自由兑换，这引起了民众的恐慌， 因为阿根廷的货币贬值严重，人们手里有比索现金一般都马上兑换成美元 现在人们怕弗尔南德斯当选后，关闭汇市兑换美元的渠道，就想在弗尔南德斯正式当选之前，把股市和债市里的资金取出来，这引发了踩踏效应，造成了股市汇市债市的全线暴跌。至于对国际市场的影响，还有待观察。

阿根廷初步选举结果震惊了南美市场。阿根廷现任支持商界总统的反对党在周日的初选中赢得了一场响亮的胜利，市场担忧阿根廷可能恢复前任政府干预经济的做法。最终的选举要到10月才会举行，但现任者很难在短短几个月内弥补这么多选票。

阿根廷股票和比索受到了绝对的打击，任何一个交易时段全线下跌20％至50％。阿根廷比索兑美元一度跌超30%创纪录新低；阿根廷主要股指MERVAL Index跌幅扩大至29%，势创2008年以来最大单日跌幅。

阿根廷《号角报》称，阿根廷金融市场12日的表现是2001年以来最差的一天。阿根廷央行动用1.05亿美元向金融市场注资，预防资本外逃。自2010年以来，阿根廷前总统克里斯蒂娜实施高福利政策，导致阿根廷出现经常账户和财政账户双赤字。2015年马克里上任后，承诺以自由市场政策恢复本国经济。但马克里上台3年多来，阿根廷没有摆脱经济危机，通货膨胀率超过55%，导致阿根廷不得不向国际货币基金组织(IMF)贷款570亿美元。巴西人担心如果马克里连任失败，反对派重掌政权，阿根廷有可能变成另一个委内瑞拉。

到此，以上就是小编对于美遭股债汇三杀的问题就介绍到这了，希望介绍关于美遭股债汇三杀的4点解答对大家有用。